تیم تحلیلی صراف ·
برای بیشتر ایرانی‌ها، خرید سهام شرکت‌هایی مثل تسلا، اپل یا انویدیا از راه کارگزاری‌های آمریکایی عملاً ممکن نیست. اما راه دیگری برای معامله روی قیمت این سهام وجود دارد: قراردادهای دائمی (پرپچوال) سهام که با تتر (USDT) معامله و تسویه میشوند. در بخش فیوچرز صراف بیش از ۲۰۰ قرارداد روی سهام و صندوق‌های شاخصی بازار آمریکا و چند بازار دیگر فهرست شده است.
این راهنما توضیح می‌دهد این قراردادها دقیقاً چه هستند، با خرید خود سهم چه فرقی دارند و پیش از اولین معامله باید به چه نکته‌هایی توجه کنید.
قرارداد دائمی یک قرارداد مشتقه است که قیمتش قیمت یک دارایی پایه را دنبال می‌کند و تاریخ سررسید ندارد. وقتی روی قرارداد تسلا لانگ می‌گیرید، اگر قیمت سهم تسلا بالا برود سود میکنید و اگر پایین بیاید ضرر؛ در شورت برعکس. سود و زیان به تتر حساب میشود و به موجودی حساب فیوچرز شما برمی‌گردد.
نکتهٔ مهم این است که شما مالک خود سهم نمی‌شوید. قرارداد فقط روی تغییر قیمت است؛ بنابراین حق رأی در مجمع، سود نقدی (دیویدند) یا امکان انتقال سهم به کارگزاری دیگر ندارید. اگر هدف‌تان سرمایهگذاری بلندمدت و نگهداری سهم است، این ابزار جایگزین کامل آن نیست؛ برای معامله روی جهت قیمت طراحی شده است.
فهرست کامل در بخش فیوچرز و با جست‌وجوی نام یا نماد در دسترس است. چند نمونهٔ شناخته‌شده:
فهرست بازارها از بورس‌های همکار می‌آید و ممکن است با گذشت زمان تغییر کند؛ ملاک، فهرستی است که هنگام معامله در صفحهٔ فیوچرز می‌بینید.
بازار ارز دیجیتال شبانه‌روزی است، اما بورس آمریکا ساعت کاری مشخصی دارد و شب‌ها و آخر هفته بسته است. قیمت قرارداد سهام از قیمت خود سهم پیروی می‌کند؛ پس وقتی بازار اصلی بسته است و خبری منتشر میشود، قیمت می‌تواند هنگام بازگشایی با یک جهش (گپ) به سطح تازه برسد، بدون اینکه در قیمت‌های میانی معامله شود.
این یعنی حد ضرری که گذاشته‌اید ممکن است در قیمتی بدتر از سطح تعیین‌شده اجرا شود و پوزیشن با اهرم بالا ممکن است در یک گپ لیکوئید شود. به همین دلیل در صراف سقف اهرم قراردادهای سهام پایین‌تر از ارزهای دیجیتال است؛ سقف هر بازار پیش از ثبت سفارش روی تیکت معامله نمایش داده میشود.
اگر با فیوچرز آشنا نیستید، اول مقالهٔ فیوچرز ارز دیجیتال چیست؟ و سپس آموزش معامله فیوچرز در صراف را بخوانید.
فرض کنید ۱۰۰ تتر وجه تضمین دارید و با اهرم ۲ روی انویدیا لانگ می‌گیرید؛ ارزش پوزیشن ۲۰۰ تتر است. اگر قیمت انویدیا ۵ درصد بالا برود، سود پوزیشن حدود ۱۰ تتر است (۵ درصدِ ۲۰۰)، یعنی ۱۰ درصد روی وجه تضمین. اگر ۵ درصد پایین بیاید، همین اندازه ضرر میکنید. هزینهٔ معامله از این عددها کم میشود. هرچه اهرم بالاتر برود، هم سود و هم ضرر نسبت به وجه تضمین بزرگ‌تر میشود و قیمت لیکوئید به قیمت ورود نزدیک‌تر.
خیر. شما یک قرارداد روی قیمت سهم معامله میکنید، نه خود سهم. سود نقدی و حق رأی به شما تعلق نمیگیرد.
همهٔ قراردادهای فیوچرز صراف با تتر (USDT) تسویه میشوند.
قیمت پایه تا بازگشایی بازار حرکت چندانی ندارد و هنگام بازگشایی ممکن است با گپ جابه‌جا شود. حد ضرر در گپ ممکن است با قیمت بدتری اجرا شود؛ اهرم پایین مهم‌ترین محافظ شماست.
حداقل حجم هر قرارداد روی تیکت معامله نمایش داده میشود و برای بیشتر بازارها با چند تتر هم میتوان شروع کرد. پیشنهاد ما این است که با مبلغ کم شروع کنید تا با رفتار این بازارها آشنا شوید.
معاملهٔ قراردادهای دائمی و اهرمدار ریسک بالایی دارد و ممکن است به از دست رفتن کل وجه تضمین منجر شود. این مطلب آموزشی است و توصیهٔ سرمایهگذاری نیست. فهرست بازارها در زمان نگارش (مهر ۱۴۰۵) بررسی شده است.