تیم تحلیلی صراف ·
حد ضرر (Stop Loss) قیمتی است که اگر بازار به آن برسد، پوزیشن شما خودکار بسته میشود تا ضرر از حدی که از قبل پذیرفته‌اید بیشتر نشود. حد سود (Take Profit) برعکس آن است: قیمتی که در آن سود شما خودکار برداشت میشود. این دو با هم را معمولاً TP/SL می‌نامند و مهم‌ترین ابزار کنترل ریسک در معامله، به‌خصوص معامله با اهرم هستند.
در این راهنما می‌خوانید حد سود و ضرر دقیقاً چطور کار می‌کنند، نسبت ریسک به ریوارد با چه حسابی معنا پیدا می‌کند، خروج پلهای (چند حد سود) و حد ضرر متحرک چیست، و همهٔ این‌ها در فیوچرز صراف چطور تنظیم می‌شوند.
در معامله بدون اهرم، اگر قیمت ۱۰٪ خلاف جهت شما حرکت کند، ۱۰٪ از سرمایهٔ همان معامله را از دست می‌دهید. در فیوچرز و اهرم ضرر به نسبت اهرم بزرگ میشود: با اهرم ۱۰ برابر، حرکت ۵٪ خلاف جهت یعنی از دست رفتن حدود ۵۰٪ مارجین آن پوزیشن (بدون حساب کارمزد)، و حرکت کمی بیشتر به لیکوئید شدن و از دست رفتن کل مارجین می‌رسد.
حد ضرر این تصمیم را از لحظه‌ای که بازار علیه شماست جدا می‌کند. وقتی قیمت به سرعت حرکت می‌کند، تصمیم گرفتن سخت است و «کمی صبر می‌کنم تا برگردد» اغلب ضرر کوچک را به ضرر بزرگ تبدیل می‌کند. با حد ضرر، مقدار ضرر را زمانی تعیین می‌کنید که هنوز آرام هستید.
حد سود سودی را که روی کاغذ دارید به سود واقعی تبدیل می‌کند. بازار ارز دیجیتال پرنوسان است و سودی که الان می‌بینید ممکن است چند ساعت بعد از بین رفته باشد. تعیین حد سود از قبل یعنی هدف معامله را قبل از ورود مشخص کرده‌اید، نه بعد از آن و تحت تأثیر هیجان.
فاصلهٔ قیمت ورود تا حد ضرر، ریسک معامله است و فاصلهٔ ورود تا حد سود، ریوارد آن. اگر حد ضرر ۲٪ پایین‌تر از ورود و حد سود ۴٪ بالاتر باشد، نسبت ریسک به ریوارد ۱ به ۲ است.
این نسبت تعیین می‌کند چند درصد معاملات شما باید برنده باشند تا در مجموع ضرر نکنید. حساب آن ساده است: نرخ برد سربه‌سر = ریسک ÷ (ریسک + ریوارد).
این اعداد بدون کارمزد و لغزش قیمت حساب شده‌اند؛ در عمل کمی بیشتر نیاز است. نسبت بالاتر همیشه بهتر نیست: حد سودی که خیلی دور باشد ممکن است هرگز فعال نشود. نکتهٔ اصلی این است که قبل از ورود بدانید در هر حالت چقدر به دست می‌آورید یا از دست می‌دهید.
یک عدد درست برای همه وجود ندارد، اما چند روش رایج هست:
یک قاعدهٔ مهم در فیوچرز: حد ضرر باید قبل از قیمت لیکوئید باشد. اگر حد ضرر آن‌سوی قیمت لیکوئید قرار بگیرد، پیش از رسیدن قیمت به آن، پوزیشن لیکوئید میشود و کل مارجین از دست می‌رود.
به جای بستن کل پوزیشن در یک قیمت، میتوانید آن را در چند قیمت و هر بار بخشی از آن ببندید. مثلاً برای یک پوزیشن لانگ:
مزیت خروج پلهای این است که بخشی از سود زود قطعی میشود و در عین حال از ادامهٔ حرکت هم جا نمی‌مانید. هزینه‌اش این است که اگر قیمت یک‌راست به بالاترین هدف برسد، سود کمتری از بستن کل پوزیشن در همان قیمت می‌گیرید.
حد ضرر متحرک با حرکت قیمت به نفع شما جابه‌جا میشود. شما یک فاصلهٔ برگشت (کال‌بک) تعیین می‌کنید؛ اگر قیمت از بهترین نقطه‌ای که رسیده به اندازهٔ همان درصد برگردد، سفارش فعال میشود.
مثال: در یک لانگ با کال‌بک ۵٪، اگر قیمت از ۱۰۰ به ۱۲۰ برسد، سطح فعال شدن به ۱۲۰ × ۰٫۹۵ = ۱۱۴ می‌رسد. اگر قیمت بعد از آن به ۱۱۴ برگردد، سفارش اجرا میشود؛ اگر بالاتر برود، سطح هم همراهش بالا می‌رود. این روش برای روندهای قوی مناسب است، اما در بازار نوسانی ممکن است با یک برگشت معمولی فعال شود.
در صراف حد سود و ضرر را هم هنگام باز کردن پوزیشن و هم بعد از آن میتوانید تعیین کنید. مراحل کلی باز کردن پوزیشن در آموزش معامله فیوچرز در صراف آمده است؛ این‌ها جزئیات TP/SL هستند:
نه همیشه. حد ضرر وقتی قیمت به سطح شما برسد فعال میشود و پوزیشن به قیمت بازار بسته میشود. در حرکتهای خیلی سریع، قیمت اجرا ممکن است کمی بدتر از سطح تعیینشده باشد (لغزش قیمت). با این حال، بستن با کمی لغزش تقریباً همیشه بهتر از ادامهٔ ضرر است.
آخرین قیمت معامله ممکن است با یک سفارش بزرگ یا نقدینگی کم لحظه‌ای جهش کند. قیمت مارک قیمت مرجعی است که سود و زیان و لیکوئید شدن با آن محاسبه میشود و برای همین حد سود و ضرر هم با آن فعال می‌شوند تا یک جهش لحظه‌ای پوزیشن را نبندد.
بله. در کارت پوزیشن با دکمهٔ TP/SL هر زمان میتوانید آنها را عوض کنید. اگر سطوح خروج پلهای را دوباره ثبت کنید، سطوح جدید جای سطوح باز قبلی را میگیرند.
در صراف علاوه بر یک حد سود برای کل پوزیشن، تا ۱۰ سطح خروج پلهای، به شرطی که جمع درصدهای آنها از ۱۰۰٪ پوزیشن بیشتر نشود.
عدد ثابتی وجود ندارد. جای حد ضرر را نمودار و نوسان همان ارز تعیین می‌کند و مبلغ ضرر را حجم پوزیشن. روش محاسبهٔ حجم بر اساس حد ضرر در مدیریت سرمایه و ریسک در ترید توضیح داده شده است.
این مطلب فقط جنبه آموزشی دارد و توصیه مالی یا سرمایه‌گذاری نیست. قیمت ارزهای دیجیتال بسیار پرنوسان است و در معامله با اهرم ممکن است کل مارجین خود را از دست بدهید.